Chắc chắn nhiều nhà đầu tư đã và sẽ nghe qua về một thuật ngữ Sell In may là gì và đặt nghi vấn về thuật ngữ này. Chung quy, thị trường tài chính sẽ có sự biến động lớn trong khoảng từ tháng 5 trở đi và theo đó mà sẽ đưa ra dự báo các nhà đầu tư không nên tiến hành mua vào nếu không muốn bị thua lỗ. Để các Trader có thể hiểu rõ hơn về ý nghĩa của thuật ngữ này thì hãy cùng traderforex tìm hiểu chi tiết nội dung phân tích dưới bài viết chi tiết dưới đây nhé.
Khái niệm Sell in May là gì?
Nhiều nhà giao dịch có cùng một câu hỏi khi họ lần đầu tiên nghe về đợt bán tháng 5: Sell in may trong chứng khoán là gì?
Trên thực tế, “Sell in May and Go Away” là một câu tục ngữ tiếng Anh cổ thường được sử dụng với nghĩa “Bán cổ phiếu của bạn và đi ra ngoài!”. Như đã nói, thị trường tài chính thường hoạt động kém hiệu quả hơn từ đầu tháng Năm đến tháng Mười. Thay vào đó là tốc độ tăng trưởng của thị trường giữa tháng 11 và tháng 4. Đầu tư tài chính lúc này sẽ rất mạnh và đáng kể.
Nhiều nhà đầu tư vẫn sử dụng chiến lược này ngày nay, có nghĩa là họ sẽ bán cổ phiếu của mình vào khoảng đầu tháng 5 (hoặc cuối mùa xuân) và đặt tiền trở lại vào khoảng cuối tháng 11 (hoặc cuối mùa thu). Với nguyên tắc này, nhà đầu tư lựa chọn thời điểm mua bán phù hợp để tối đa hóa lợi nhuận. Trong những năm qua, một số nhà đầu tư đã nhận thấy chiến lược này rất hiệu quả đối với chứng khoán Hoa Kỳ.
Sell in May có nguồn gốc bắt nguồn từ đâu?
“Sell in May and Go Away” bắt nguồn từ Anh, hay đúng hơn là khu tài chính lớn nhất London. “Bán vào tháng 5 và rời đi, sau đó quay lại St.Petersburg. Ngày của Leger”
Ngày Leger bắt đầu từ năm 1776. Được biết đến là cuộc đua ngựa nổi tiếng nhất nước Anh, Leger Stakes diễn ra ở Doncaster, Nam Yorkshire vào mỗi kỳ nghỉ tháng 9.
Trong bối cảnh đó, giới quý tộc Anh và các chủ ngân hàng Anh đang tranh cãi rằng họ nên bán cổ phiếu của mình vào tháng 5, đến London để trải qua mùa hè mệt mỏi, thư giãn và tái đầu tư vào thị trường chứng khoán sau St Leger Stakes.
Ở Mỹ ngày nay, các nhà đầu tư vẫn sử dụng câu ngạn ngữ này như một chiến lược đầu tư để tránh thua lỗ giữa Ngày Tưởng niệm vào tháng Năm và Ngày Lao động vào tháng Chín.
Xem thêm: Mô hình CAPM và cách ứng dụng hiệu quả đem lại lợi nhuận cao.
Thông thường các Sell in May phổ biến từ khi nào?
Bắt đầu từ khoảng giữa thế kỷ 20, thuật ngữ “bán vào tháng 5” trở nên phổ biến. Lý thuyết này đã hiển nhiên trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong hơn nửa thế kỷ. Từ năm 1950 đến năm 2013, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones chỉ quay trở lại mức trung bình 0,3% trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 10, theo Forbes.
Trong khi đó, mức tăng trung bình trong giai đoạn từ tháng 11 đến tháng 4 là 7,5%. Theo thống kê này, một nhà đầu tư sẽ kiếm được nhiều lợi nhuận hơn nếu anh ta sử dụng chiến lược “bán vào tháng 5”, bắt đầu từ tháng 11 và sau đó bán cổ phiếu trước mùa hè.
Theo nghiên cứu thị trường của Barron’s, những nhà đầu tư “bán vào tháng Năm” chỉ thu về 0,7% mỗi năm trong 30 năm qua so với những nhà đầu tư bình thường. Và lợi nhuận đó thậm chí không bao gồm thuế và chi phí giao dịch, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn hoặc thậm chí là thua lỗ.
Tìm hiểu một số nghiên cứu học thuật chi tiết liên quan về Sell in may and go away
Để có thể hiểu rõ hơn về sell in may thì chúng ta cùng tham khảo qua một vài nghiên cứu học thuật về sell in may and go away nhé. Qua nghiên cứu này chắc chắn các bạn sẽ hiểu rõ hơn về thông tin này đấy.
Theo một nghiên cứu được ghi chép lại về việc phân tích của Bouman và Jacobsen (2002) cho thấy rằng hiệu ứng này xảy ra ở 36 trong số 37 quốc gia được kiểm tra kể từ năm 1694, và được cho là rõ rệt hơn ở châu Âu.
Một nghiên cứu khác của Andrade, Chhaochharia và Fuerst (2012) cho thấy được rõ ràng rằng các hiệu ứng “bán và đi” vẫn tồn tại đồng thời. Theo nghiên cứu năm 1998-2012, chu kỳ 6 tháng từ tháng 11 đến tháng 4 thường sẽ cao hơn 10 điểm phần trăm so với chu kỳ 6 tháng từ tháng 5 đến tháng 10.
Tuy nhiên, theo thống kê thì kể từ năm 2013, số liệu thống kê cho thấy mô hình mùa vụ này có thể không còn nữa, và các nhà đầu tư sẽ theo đuổi chiến lược này đã bỏ lỡ một mức tăng trưởng có xu hướng phát triển lớn của thị trường chứng khoán.
Riêng tại Hoa Kỳ, lợi nhuận trung bình (bao gồm cả cổ tức) cho S&P 500 kể từ năm 1950 là 7% từ đầu tháng 11 đến cuối tháng 4 và số lần giá tăng là 68 lần. Trên 64% của 68 năm đó, tốc độ tăng trưởng trung bình trong giai đoạn thông thường sẽ là sáu tháng từ tháng 5 đến tháng 10 là 1,5%.
Tìm hiểu nguyên nhân và những thông tin cần biết về hiện tượng Sell in may and go away
Nhiều nhà đầu tư lúc tìm hiểu sẽ có thắc mắc rằng nguyên nhân ở đâu xuất hiện hiện tượng Sell in May and go away đúng không nào? Việc tìm hiểu được nguyên nhân hình thành của hiện tượng này sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về cách vận hành, xác định và áp dụng hiệu quả nhất thông tin này.
Hiện tượng này kéo dài có thể do các nguyên nhân sau:
- Nhà đầu tư tin vào hiệu ứng tâm lý này nên sẽ tiến hành các hành động theo niềm tin này, nên bán ra vào tháng 5, cứ kéo dài.
- Lợi nhuận của doanh nghiệp có tính chu kỳ và tăng trưởng mạnh sau tháng 10, đặc biệt là trong thời điểm các nhà đầu tư đang mua mạnh vào dịp Tết và Noel.
- Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có xu hướng nghỉ ngơi để tái tạo vào mùa hè. ở các nước phương tây
Liệu ngạn ngữ “Sell in May” còn đúng và áp dụng hiệu quả trong những xu hướng thay đổi của thị trường ngày nay không?
Giảm 34% chỉ trong 24 ngày giao dịch kể từ tháng 3 năm 2020, chỉ số SandP 500 đã phục hồi mức tăng trưởng gần 88% vào tháng 10 năm 2020, với thanh khoản giao dịch ở mức cao kỷ lục hơn 1 nghìn tỷ đô la. Ở đây chúng ta thấy rằng khẩu hiệu “Bán hàng tháng năm” không phải lúc nào cũng có ý nghĩa. Vì vậy, thay vì chạy theo đám đông với một chiến lược đầu tư mà bạn chưa hiểu hết, hãy đa dạng hóa.
Một danh mục đầu tư với chiến lược phù hợp sẽ giúp chúng tôi cải thiện lợi nhuận của mình. Dưới đây là 5 lý do tại sao bạn nên từ bỏ chiến lược “Bán trong tháng 5” và tập trung vào việc tìm kiếm chiến lược phù hợp cho từng khoảng thời gian, cụ thể như sau:
“Sell in May” sẽ có sự thay đổi tùy thuộc vào các thị trường khác nhau
“Bán trong tháng Năm” hoạt động khác nhau ở mọi thị trường, với các sản phẩm tài chính khác nhau. Tại Mỹ, tháng 5 là thời điểm cổ phiếu tăng trưởng nhận được nhiều dòng tiền bởi nói một cách đơn giản, vào nửa cuối năm là cả quá trình để thực hiện một tiến bộ thương mại mạnh mẽ của các công ty.
Nhìn chung, thị phần của các công ty công nghệ trong rổ SandP 500 tăng khoảng 27%, so với chỉ 8% trong rổ MSCI ở Châu Âu. Thời điểm mua và bán có thể bỏ lỡ cơ hội đầu tư của bạn vào những cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất.
Ngoài ra, khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 10 ghi dấu ấn. Điển hình là thị trường chứng khoán Trung Quốc đã tăng hơn 20% từ tháng 5 đến tháng 10 trong ba năm liên tiếp từ 2017 đến 2020, và trong giai đoạn này, thị trường chứng khoán Trung Quốc trong khu vực đồng euro đã tăng hơn 10% trong sáu tháng đầu năm. Năm 2019.
Liệu rằng “Sell in May” có hoạt động phù hợp trong thời kỳ Covid hay không?
Trong bối cảnh đại dịch hiện nay, không thể dự đoán được mức tăng đột biến trong ngắn hạn của chứng khoán, tiền điện tử hoặc ngoại hối. Với vô số các gói kích thích tài khóa và sự phục hồi sau COVID-19, điều này đã dẫn đến lạm phát cực cao, dẫn đến tăng trưởng bất thường.
Thị trường chứng khoán, tiền ảo và ngoại hối ở Mỹ và xu hướng tăng này có thể sẽ tiếp tục trong ít nhất một năm nữa. Kinh nghiệm từ đợt bán tháo tháng 3/2020 năm ngoái là một sai lầm khi chỉ 6 tháng sau, đến tháng 9 năm 2020, chứng khoán toàn cầu ( Chỉ số MSCI AC World) đã phục hồi hơn 88%. Cổ phiếu toàn cầu tăng 12% từ ngày 5 tháng 5 đến ngày 10 tháng 10 năm 2020.
“Sell in May” có thể làm chúng ta mất nhiều cơ hội giao dịch tốt
Thị trường chứng khoán Mỹ bị sụt giảm mạnh nhất trong lịch sử và cũng phục hồi cực kỳ nhanh chóng. Nếu bạn hoảng sợ và bán tất cả mọi thứ, bạn có thể đã mất một số tiền. Chi phí cơ hội cao đáng kinh ngạc.
Tương tự như vậy, chúng ta phải trả chi phí cơ hội cao hơn cho những nhà đầu tư bán vào tháng 5 và mua lại sau đó, chưa kể đến việc thị trường có tiếp tục tăng hay không. Trong tương lai, đáng đồng tiền bát gạo và mất đi rất nhiều cơ hội đầu tư cho bạn. Ngoài ra, kể từ tháng 11, chi phí giao dịch, thuế thu nhập và danh mục đầu tư có thể sẽ giảm và rất thấp, bên cạnh đó thì nó cũng sẽ không đủ bù đắp khoản lỗ.
Sự xuất hiện của hiện tượng Sell in may and go away được hiểu như thế nào ở TTCK Việt Nam
Sự xuất hiện của Sell in may and go away làm ảnh hưởng khá nhiều đến thị trường giao dịch. Đi đông, đi tây cũng trở lại chiến trường các nhà đầu tư và các trader đang chiến đấu cực kỳ căng thẳng, vậy bán chạy tháng năm hiệu quả như thế nào? Bán trên sàn chứng khoán Việt Nam vào tháng 5 này được coi là một tháng tồi tệ! Hãy tóm tắt diễn biến của VnIndex trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 13 năm (2006 2018)
Trong giai đoạn 13 năm từ ngày 01 tháng 01 năm 2006 đến ngày 31 tháng 12 năm 2018, chỉ số này tăng từ 307,5 điểm lên 892,52 điểm (không bao gồm cổ tức), tức là mức tăng trưởng bình quân là 8,5 tương ứng với% / năm!
Vào tháng 5, lợi nhuận của 13 năm là 1,29%, trung bình động của 1 tháng 13 năm là 0,685%. Kết luận vào những sự đầu tư vào tháng 5 trong 13 năm 2006-2018, kết quả chung là không tốt và thua xa trung bình các tháng khác 2 điểm phần trăm mỗi tháng. Số tháng 5 có 7/13 chu kỳ và tăng có 6/13 chu kỳ. Chỉ số VnIndex dao động rất mạnh trong giai đoạn đầu, càng về sau càng giảm và trầm lắng hơn.
Những cách để có thể đầu tư và mang lại hiệu quả vào tháng 5 (Và giai đoạn tháng 5-tháng 10)
Vì vậy, với hiệu ứng của việc bán vào tháng Năm và đi – bán cổ phiếu vào tháng Năm và đi. Vậy bạn nên đầu tư như thế nào để thu được hiệu quả tốt? Dưới đây là 5 gợi ý của chúng tôi dành cho bạn. Qua đây hãy xác định cụ thể các bạn đang thuộc nhóm nhà đầu tư nào? (Tôi biết tôi biết những người chiến thắng hàng trăm trò chơi).
- Đầu tư theo các quy tắc và nguyên tắc đầu tư của riêng bạn, không dựa trên những câu nói. Tập trung vào các yếu tố cơ bản/phân tích, kỹ thuật/đồ họa và phân tích thị trường (dựa trên chiến lược của riêng bạn) Ví dụ: cắt lỗ ở mức 7% / chỉ mua các giao dịch có ROE> 15%… chẳng hạn để bản thân bị ảnh hưởng bởi đám đông.
- Ngoài ra, xin lưu ý:Thời điểm tốt nhất để mua là khi máu còn trên mặt đất. Tôi vào các diễn đàn, lên báo chí … tôi thấy hầu như tất cả các nhà đầu tư đều chết. Đây là thời điểm tốt để mua.
- Mua những gì bạn hiểu, không lãng phí tiền vào bất cứ điều gì.
- Chọn đúng dữ liệu, thông tin quan trọng và tập trung vào nó.
- Giữ cho phương pháp đầu tư của bạn đơn giản.
Những hạn chế còn tồn tại của chiến lược này
Bất cứ một chỉ số, thông tin hay dự báo này xuất hiện trên thị trường cũng đều tồn tại những ưu điểm cũng như nhược điểm riêng. Cho nên các nhà đầu tư cũng cần phải hiểu rõ không chỉ về những lợi ích mà còn hiểu thêm về cả những hạn chế để có thể sử dụng thông tin này một cách chính xác và hiệu quả nhất.
Các tác động không mong muốn như yếu tố đại dịch Covid có thể sẽ làm thay đổi mọi chu kỳ kinh doanh này. Nếu các nhà đầu tư bán hết vào tháng 5 năm ngoái, họ chắc chắn sẽ tự bẽ mặt và thấy hối hận về quyết định của mình khi đầu tư lúc đó. Từ tháng 5 năm 2020 đến tháng 10 năm 2020, S&P 500 đã tăng khoảng 16%. Tương tự như VNINDEX, thị trường đang cho thấy đà tăng mạnh.
Nghiên cứu đã nhiều lần chỉ ra rằng việc tránh xa thị trường và bỏ lỡ những ngày tốt nhất của thị trường có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận về lâu dài.
Ví dụ minh họa: 10.000 đô la sẽ tăng lên 44.000 đô la nếu các nhà đầu tư đầu tư đầy đủ từ năm 1996 đến năm 2016, theo Morningstar. Hàng năm, con số này là khoảng 8%. Tuy nhiên, chỉ cần bỏ lỡ năm ngày tốt nhất (20 ngày) sẽ khiến lợi nhuận hàng năm giảm xuống còn 6%, hoặc chênh lệch rất lớn là 14.785 đô la. Nếu các nhà đầu tư bỏ lỡ 10 ngày tốt nhất, lợi nhuận trung bình sẽ giảm một nửa xuống còn khoảng 22.000 đô la.
Chiến lược thay thế hiện nay là gì?
Với những hạn chế có thể xảy ra bên trên thì một giải pháp thay thế hiệu quả nhất cho việc bán trong tháng 5 và Đi mà các nhà phân tích và đầu tư chuyên gia khuyến nghị là nên xoay vòng và thay đổi các danh mục đầu tư hơn là bán tài sản vào tháng 5.
Với một chiến lược như vậy sẽ khiến các nhà đầu tư có thể dễ dàng hơn trong việc tập trung vào các sản phẩm bán ít hơn vào mùa hè dễ bị thiếu tăng trưởng. Một giải pháp thay thế khá hiệu quả thứ hai cho các nhà đầu tư là có thể kéo dài mục tiêu dài hạn và quan điểm đầu tư ổn định. Hướng tương lai là chỉ cần tiến hành mua và giữ lại được các khoản đầu tư của bạn và không bán chúng vào mùa xuân, nhưng nếu giữ chúng trong khoảng các danh mục đầu tư của bạn quanh năm trừ khi bạn quyết định chọn thay đổi chiến lược.
Hãy nên tập trung vào các công việc kinh doanh dài hạn sẽ đem lại hiệu quả cao hơn
Thay vì khoảng thời gian thị trường và bán các loại cổ phiếu vào tháng Năm, hãy bỏ qua câu ngạn ngữ cổ của Phố Wall và tập trung nhiều vào những gì quan trọng, đó là hoạt động kinh doanh đằng sau giá cả sẽ đánh giá được những yêu cầu cần thiết khi sử dụng dịch vụ này. Nhưng đó là cách thị trường hoạt động, bản chất là nó lại mang tính chất rất dễ bay hơi.
Khi thị trường chứng khoán có một sự điều chỉnh vào tháng 5 và với những ngày này, nó rất dễ bay hơi. Tháng tới có thể sẽ là một cơ hội mua tuyệt vời hơn để các Trader có thể dễ dàng định vị danh mục đầu tư dài hạn của chúng tôi như nó đã xảy ra trong Tháng 3 năm 2020.
Trên đây là những thông tin tổng quát về Sell in may là gì. Mong rằng những thông tin này sẽ có ích và hiệu quả để các trader có thể nắm bắt và đầu tư chính xác. mặc dù thể hiện nhiều mặt hạn chế, nhưng nếu các bạn nắm rõ được những thay đổi cũng như bản chất hoạt động của sell in may thì chắc chắn sẽ thi về được lợi nhuận cho mình đấy.
Tôi là Tống Anh Phong, một người yêu thích tài chính và mong muốn chia sẻ các kiến thức về tài chính nói chung cũng như Forex nói riêng. Hy vọng các bài viết sẽ thật sự hữu ích đối với bạn. Các kiến thức chỉ mang tính chất tham khảo và tôi không chịu bất cứ trách nhiệm nào về việc người đọc áp dụng và thua lỗ.
