Báo cáo COT là một trong những công cụ phân tích thị trường được sử dụng phổ biến trong giao dịch tài chính. Báo cáo COT cung cấp thông tin chi tiết về tư vấn mua/bán hợp đồng tương lai của các nhà giao dịch thương mại và nhà đầu cơ trên thị trường. Những dữ liệu này có thể giúp dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai và tìm kiếm cơ hội giao dịch hấp dẫn. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu cách sử dụng báo cáo COT để tạo ra lợi nhuận.
Tổng quan về báo cáo COT
Báo cáo COT là gì?
Bản báo cáo COT là tài liệu được phát hành hàng tuần, chứa đựng các dữ liệu về tổng số tài sản mà các nhà giao dịch đang nắm giữ và tổng số lượng lệnh mua/bán của các thành phần tham gia khác nhau trên thị trường kỳ hạn Hoa Kỳ.
Báo cáo COT được phát hành vào ngày thứ Sáu hàng tuần, khoảng giữa thời điểm từ 9 giờ đến 9 giờ 30 tối theo giờ Việt Nam, bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Tài liệu này cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin cập nhật về hoạt động của thị trường kỳ hạn, giúp tăng tính minh bạch của các sàn giao dịch phức tạp này, đặc biệt là trong thị trường giao dịch ngoại tệ (Forex).
Thị trường kỳ hạn
Tổng quan
Để tìm hiểu sâu hơn về ý nghĩa của báo cáo COT, chúng ta có thể đề cập đến thị trường kỳ hạn. Thị trường kỳ hạn, hay còn được gọi là thị trường tương lai hoặc thị trường giao chậm, là nơi mà các nhà giao dịch thực hiện thỏa thuận mua bán tại một thời điểm trong tương lai, với một giá cả được xác định sẵn tại thời điểm hiện tại.
Điều quan trọng là chúng ta cần theo dõi dữ liệu từ thị trường tương lai vì thị trường này là nơi mà các nhà giao dịch thực hiện các thỏa thuận mua bán tương lai với giá ấn định, và là thị trường tập trung có thể cung cấp dữ liệu tổng hợp về các lệnh mua và bán của các nhà giao dịch. Ngược lại, thị trường giao ngay không lưu lại “hóa đơn” cho các giao dịch và không phải là thị trường tập trung, do đó không thể cung cấp dữ liệu tổng hợp để thống kê.
Do đó, việc quan sát thị trường kỳ hạn là một cách để theo dõi hoạt động của thị trường, các thành phần tham gia và đặc biệt là các nhà giao dịch lớn đang thực hiện giao dịch gì và dòng tiền của họ đang được chuyển đến đâu.
Các chủ thể tham gia trong thị trường kỳ hạn
Báo cáo COT cung cấp thông tin về dữ liệu được đo lường cụ thể của từng nhóm nhà giao dịch khác nhau, và mỗi nhóm trong đó lại có những tác động khác nhau tới thị trường. Vì vậy, để hiểu rõ hơn về dữ liệu trong báo cáo COT, chúng ta cần tìm hiểu về các nhóm nhà giao dịch đó là ai và vai trò của họ trong thị trường kỳ hạn.
Hedgers – Nhà giao dịch thương mại
Trong thị trường kỳ hạn, các nhà giao dịch thương mại thường tìm cách bảo vệ mình trước những biến động giá bất ngờ. Nhóm này bao gồm các nhà sản xuất nông nghiệp cũng như các doanh nghiệp khác muốn giảm thiểu rủi ro từ sự thay đổi giá hàng hóa. Ngoài ra, các ngân hàng và doanh nghiệp khác cũng cần bảo vệ mình trước sự thay đổi đột ngột của giá, và do đó cũng thuộc nhóm Hedgers.
Ví dụ, nếu một công ty muốn mua một số hàng hóa từ một quốc gia khác và trả tiền sau một khoảng thời gian nhất định, họ sẽ gặp rủi ro với biến động tỷ giá. Để giảm thiểu rủi ro này, công ty có thể mua hợp đồng tương lai để mua tiền tệ của quốc gia đó vào thời điểm nhận hàng và đảm bảo giá trị của tài sản của mình. Việc này được gọi là hedging và công ty sẽ được gọi là một hedger. Hedgers thường mua vào thời điểm giá thấp và bán khi giá cao, nhưng điều quan trọng họ quan tâm là bảo vệ tài sản của mình chứ không phải tối đa hóa lợi nhuận.
Các nhà đầu cơ lớn
Nhà đầu cơ lớn trong thị trường kỳ hạn được biết đến với tên gọi là nhà giao dịch phi thương mại, hoạt động đối lập với các nhà giao dịch thương mại, mục đích của họ là tìm kiếm lợi nhuận từ việc chênh lệch giá chứ không quan tâm đến việc sở hữu tài sản. Các trader phi thương mại thường sở hữu các tài khoản với quy mô lớn, và được xem là những nhà đầu tư lớn trên thị trường. Hoạt động giao dịch của nhóm này có thể tạo ra biến động mạnh trên thị trường.
Các nhà giao dịch phi thương mại thường tuân theo nguyên tắc theo xu hướng, có nghĩa là họ mua vào khi giá đang tăng và bán ra khi giá đang giảm. Đồng thời, họ có thể tăng thêm vị thế hoặc đặt nhiều lệnh hơn cho đến khi có tín hiệu đảo chiều trên thị trường.
Các nhà đầu cơ nhỏ
Nhóm giao dịch theo phản đối thường bao gồm những cá nhân hoặc tổ chức có số lượng tài sản giao dịch không lớn. Hành vi giao dịch của họ có xu hướng đối lập với thị trường, với ý định mua đáy và bán đỉnh trong xu hướng tăng hoặc giảm. Mặc dù họ có thể đạt được thành công trong việc bắt đỉnh hoặc đáy, tuy nhiên, sức ảnh hưởng của nhóm này đến thị trường là rất nhỏ.
Cách đọc báo cáo COT
Tổng quan
Báo cáo COT được phát hành bởi CFTC, vì vậy người đọc có thể truy cập báo cáo này trên trang chủ của tổ chức này. Đây là trang cập nhật báo cáo COT theo thời gian thực, có nghĩa là người đọc sẽ xem được bản cập nhật mới nhất tại thời điểm truy cập. Nếu kéo xuống một chút, người đọc sẽ thấy ba bảng dữ liệu khác nhau, trong đó có:
- Current Disaggregated Reports: là bản báo cáo cụ thể về các nhóm hàng hóa nhất định, trong đó có thể kể đến như nông sản, năng lượng, kim loại và nhiều loại hàng hóa khác.
- Financial Futures Reports: là báo cáo chung cho toàn bộ thị trường tài chính tương lai.
- Current Legacy Reports: đây là báo cáo thông dụng nhất trong cộng đồng trader, cung cấp thông tin về nhiều thị trường, bao gồm cả thị trường Forex.
Để giúp bạn đọc dễ dàng hình dung hơn về báo cáo COT, bài viết sẽ chỉ tập trung phân tích báo cáo của thị trường CME – Chicago Mercantile Exchange. Đây là thị trường phái sinh lớn nhất trên toàn cầu, vì vậy dữ liệu của nó có thể được coi là rất quan trọng để phân tích tâm lý thị trường.
Ví dụ minh họa
Truy cập vào CME
Để tiếp cận thông tin, các bạn cần truy cập vào danh mục Chicago Mercantile Exchange hiển thị trong bảng Current Legacy Reports. Sau đó, chọn cột Futures Only để sử dụng thông tin chỉ với hợp đồng tương lai. Trong cột Futures Only, chúng ta có thể chọn định dạng đầy đủ (Long Format) hoặc rút gọn (Short Format), và chúng ta chỉ cần sử dụng báo cáo rút gọn để phân tích.
Sau khi truy cập vào báo cáo, các bạn sẽ thấy một khối văn bản lớn, nhưng không cần lo lắng vì việc tìm kiếm thông tin sẽ rất dễ dàng và bài viết sẽ cung cấp chi tiết những gì các bạn cần tìm.
Các thông tin có trong báo cáo COT
Trader có thể giả định rằng hiện tại muốn tìm hiểu về đồng tiền GBP. Để làm điều này, chỉ cần sử dụng công cụ tìm kiếm trên trình duyệt (thường là Ctrl + F), sau đó gõ các từ khóa như GBP hoặc British pound, và ngay lập tức các bạn sẽ được đưa đến vị trí chứa thông tin liên quan đến đồng tiền này. Các nhà đầu tư nên tập trung vào các thông tin được liệt kê trong khu vực của đồng tiền này, như được minh họa trong hình ảnh dưới đây:
Để nghiên cứu về đồng GBP, ta cần tập trung vào các thông tin liên quan đến nó như:
- Commercial: Các thông tin về dữ liệu cam kết từ các nhà giao dịch thương mại, hay còn được gọi là nhóm 1.
- Non – Commercial: Các dữ liệu, thông tin về cam kết của các nhà đầu cơ lớn và nhà đầu cơ nhỏ lẻ (tương ứng với nhóm 2 và nhóm 3).
- Long: Lượng hợp đồng mua
- Short: Lượng hợp đồng bán
- Open interest: Số hợp đồng đang chờ thực hiện
- Number of traders: Tổng số nhà giao dịch tham gia báo cáo.
- Non-reportable positions: Số lượng các vị thế không đáp ứng yêu cầu có thể đưa vào báo cáo (thường là của các nhà giao dịch nhỏ lẻ)
Ý nghĩa của các chuỗi số
Trong các chuỗi số bên dưới, ta có thể tìm thấy các giá trị tương ứng với các thông tin được liệt kê ở trên, ví dụ như các nhà đầu tư nhóm 1, nhóm trader giao dịch thương mại đã mua số hợp đồng lên đến con số 24.469 GBP, và có sự tham gia của 18 nhà giao dịch trong báo cáo. Một báo cáo COT bao gồm nhiều thông tin khác nhau, tuy nhiên không cần phải quan tâm đến tất cả các thông tin đó. Chúng ta sẽ tìm hiểu cách áp dụng các dữ liệu này trong phần tiếp theo.
Lưu ý: Nếu muốn theo dõi thông tin về các tài sản khác, bạn có thể tìm kiếm theo tên hoặc mã giao dịch của chúng. Các thông tin cung cấp sẽ tương tự như ví dụ về GBP.
Ứng dụng COT khi giao dịch như thế nào?
Sau khi đã hiểu rõ khái niệm và cách đọc báo cáo COT trong phần trước, chúng ta sẽ tiếp tục khám phá các ứng dụng của COT trong việc giao dịch trên thị trường ngoại hối. Cụ thể như sau:
Chỉ báo COT trên biểu đồ
Sau khi nắm được thông tin trong báo cáo COT, câu hỏi đặt ra là làm thế nào để chuyển đổi các con số đó thành cơ hội giao dịch. May mắn thay, mặc dù COT được báo cáo dưới dạng văn bản, nhưng nó đã được phát triển thành một chỉ báo kỹ thuật tích hợp sẵn trên nền tảng tradingview, giúp cho việc phân tích thị trường trở nên thuận tiện hơn.
Thế nhưng, trader cần chú ý rằng báo cáo COT sẽ được phát hành định kỳ hàng tuần. Vì vậy, sử dụng báo cáo này phù hợp cho các nhà đầu tư có chiến lược giao dịch dài hạn và sử dụng các biểu đồ khung thời gian lớn, tối thiểu là khung tuần.
Trong đó, đường màu đỏ biểu thị tình hình thương mại của các nhà giao dịch (nhóm 1), đường màu xanh lục thể hiện tình hình đầu tư của các nhà đầu cơ lớn (nhóm 2), và đường màu xanh lam cho thấy tình hình đầu tư của các nhà đầu cơ nhỏ lẻ (nhóm 3). Giá trị vị thế mua nằm trên mức 0, trong khi giá trị vị thế bán nằm dưới mức 0.
Trên thực tế, chúng ta có thể tập trung vào chỉ số của nhà đầu cơ lớn (màu xanh lá) trong báo cáo COT, bởi vì nhóm 1 thường chỉ sử dụng COT để giảm thiểu rủi ro và nhóm 3 có tác động quá nhỏ để cần quan tâm (bạn có thể ẩn đường đỏ và xanh lam nếu cần).
Tìm cơ hội giao dịch tiềm năng
Tổng quan
Bây giờ chúng ta sẽ tập trung vào cách tìm kiếm cơ hội giao dịch với báo cáo COT. Điều quan trọng là phải xác định nơi mà các vị thế mua ròng hoặc bán ròng có giá trị cực lớn, và từ đó tìm kiếm cơ hội giao dịch đảo chiều.
Nguyên tắc của phương pháp này là khi vị thế mua đạt đến mức cao nhất (được biểu thị bởi đường màu xanh lá tạo đỉnh), thì đó chính là thời điểm tâm lý thị trường đạt đỉnh điểm, khi mọi người đều đang mua vào. Đây là cơ hội để chúng ta bán ra vị thế của mình.
Lý do tại sao chúng ta lại bán trong lúc mọi người đang mua đơn giản là khi tất cả mọi người đã mua hết, thì không còn ai muốn mua nữa, và điều này có nghĩa là giá sẽ không tăng thêm được nữa mà chỉ có thể giảm xuống. Vì vậy, chúng ta tìm kiếm cơ hội để bán ra. Ngược lại, khi đạt vị thế bán cực đại (đường màu xanh lá tạo đáy) là lúc tâm lý thị trường giảm giá cao nhất, và chúng ta sẽ tìm kiếm cơ hội để mua vào.
Ví dụ minh họa
Trong biểu đồ tuần của cặp tiền tệ EUR/USD trong khoảng thời gian từ năm 2008 đến năm 2010, ta có thể quan sát được rằng khi tâm lý thị trường giảm giá (đường màu xanh lá giảm) thì tỷ giá EUR/USD cũng giảm theo. Tại tháng 9 năm 2008, COT đã tạo đáy, cho thấy tâm lý thị trường giảm giá đã đạt đến đỉnh điểm. Khi đó, các nhà đầu tư sẽ mua vào hợp đồng tương lai của EUR, góp phần khiến cho tỷ giá EUR/USD chuyển sang xu hướng tăng mạnh sau đó. Đến tháng 10 năm 2009, tâm lý tăng giá đạt đến cực đại (đường xanh lá tạo đỉnh), và ngay sau đó tỷ giá EUR/USD bắt đầu giảm xuống.
Dùng chỉ số COT, ta có thể bắt được hai tình hình thị trường rất mạnh trong thời gian được xét, với sự biến động đáng kể lên đến hàng nghìn pips. Mặc dù COT là một chỉ báo rất hữu ích trong việc xác định đáy và đỉnh thị trường, nhưng để có thể giao dịch thành công, anh em cần sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật khác như Price Action trên các khung thời gian nhỏ hơn để tìm kiếm điểm vào lệnh hợp lý. Sau đó, anh em nên giữ lệnh trong dài hạn để có cơ hội bắt được những khoản lợi nhuận lớn từ thị trường.
Lưu ý
Trên chỉ số COT, có một điều rất thú vị mà các nhà đầu tư có thể quan sát được, đó là đường màu đỏ và đường xanh lá luôn luôn di chuyển theo hướng ngược chiều với nhau, cho thấy sự khác biệt trong hành vi giữa các nhà giao dịch thương mại và các nhà đầu cơ lớn. Trong khi đó, đường xanh lam thường biến động nhỏ xung quanh mức 0, và nó làm rõ một lần nữa vai trò không quá lớn của các nhà đầu cơ nhỏ lẻ trong tâm lý tổng thể của thị trường và sự thay đổi giá.
Tổng kết lại, báo cáo COT là một công cụ hữu ích để đánh giá tâm lý thị trường và dự báo xu hướng giá trong thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, để thành công trong giao dịch, việc sử dụng chỉ số COT cần được kết hợp với các phương pháp phân tích kỹ thuật khác như Price Action, Fibonacci, hay các chỉ báo kỹ thuật khác. Bên cạnh đó, kiên nhẫn và sự kiểm soát tâm lý cũng là yếu tố quan trọng để đạt được kết quả tốt trong giao dịch dựa trên báo cáo COT.
Hy vọng những chia sẻ về báo cáo COT đã giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về tầm quan trọng của việc theo dõi tâm lý thị trường trong giao dịch ngoại hối. Chúc các bạn thành công trong việc phân tích thị trường và đạt được những kết quả tốt trong giao dịch Forex.
Tôi là Lê Võ Trọng Tú, một Trader Full Time với đam mê phân tích và nhiệt huyết với những con số. Hãy kết nối và chia sẻ cùng chúng tôi – TraderForex. Tôi không hứa sẽ giúp bạn “giàu nhanh”, nhưng tôi sẽ cung cấp cho bạn những “công cụ” để tạo đà phát triển tốt nhất có thể.
