Mỗi nhà đầu tư khi quyết định đầu tư vào thị trường cần phải có những chiến lược cũng như cách tiếp cận khác nhau, nhằm đạt được mục đích chính cuối cùng của mình đó là mang lại lợi nhuận cao nhất. Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật là 2 phương pháp chính mà bất kỳ một nhà đầu tư nghiệp dư nào cũng cần phải nằm lòng, từng phương pháp đều có một lợi thế riêng. Tuy riêng cần phải hiểu rõ bản chất của chúng để các nhà đầu tư có thể vận dụng hợp lý vào việc phân tích trong đầu tư chứng khoán và cổ phiếu.
Định nghĩa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản (Fundamental analysis) bằng cách xem các yếu tố mà ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh và cơ hội phát triển lâu dài của công ty bằng phương pháp đo lường
giá trị nội tại của chứng khoán. Các nhà phân tích sẽ dựa vào tất cả các yếu tố mà chúng tác động đến giá trị của cổ phiếu ví dụ như tình trạng nền kinh tế hiện tại hay hiệu quả quản lý hiện tại của một công ty để phân tích và nghiên cứu.
Phân tích kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật (Technical analysis) – phương pháp này sẽ dựa vào đồ thị, biểu đồ thể hiện các diễn biến khối lượng giao dịch và giá cả của cổ phiếu. Để từ đó giúp các nhà đầu tư có thể quyết định được là lúc nào nên mua vào, khi nào nên giữ cổ phiếu lại hay khi nào nên bán ra bằng cách phân tích các biến động cung-cầu trong thị trường giao dịch.
So sánh giữa phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
| Yếu tố | Phân tích kỹ thuật | Phân tích cơ bản |
| Mục tiêu | Xác định được thời điểm mua vào và thời điểm bán ra của cổ phiếu | Xác định được giá trị nội tại của của phiếu |
| Mục đích sử dụng | Đầu tư ngắn hạn | Đầu tư dài hạn |
| Dữ liệu | Khối lượng giao dịch và giá cả của cổ phiếu | Báo cáo tài chính, báo cáo kết quả kinh doanh, các tin tức sự kiện về ngành, nền kinh tế |
| Phương pháp phân tích | Dựa trên hành động giá hoặc dựa trên các chỉ số | Phân tích định tính: tình hình ngành, tiềm năng phát triển, chính sách kinh tế vĩ mô,…Phương pháp định lượng: báo cáo tài chính, báo cáo các kết quả kinh doanh,… |
| Thời hạn nắm giữ cổ phiếu | Hầu hết thời gian giữ cổ phiếu chỉ là trong vài giây, vài phút, vài giờ hay vài ngày mà thôi. Dù rằng bạn có thể giữ nó dài hạn. | Cổ phiếu thường được giữ trong nhiều ngày, nhiều tuần hoặc là nhiều tháng. |
Phương pháp phân tích cơ bản và phương pháp phân tích kỹ thuật khác nhau trên rất nhiều phương diện ví dụ như mục tiêu chính, công cụ, thời gian hoặc bản chất của sự tham gia. Mặc dù vậy thì cả 2 phương pháp này đều tìm đến những động thái an toàn, cũng như sẽ chú ý đến các biến động trên thị trường nhằm giảm thiểu thua lỗ và tìm kiếm các cơ hội nâng cao thu nhập.
Mối quan hệ giữa phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
Không thể xác định được là phương pháp nào sẽ tốt hơn phương pháp nào trong đầu tư được, vì phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng biệt. Việc mà bạn chọn phương pháp nào nó phụ thuộc và kiến thức, mục tiêu, chiến lược và khả năng của bạn.
Phương pháp phân tích cơ bản – đây là phương pháp rất nền tảng, nên chúng hầu như không có xung đột với phương pháp phân tích kỹ thuật.
Bên cạnh đó thì phương pháp phân tích kỹ thuật sẽ có thể giúp phương pháp phân tích cơ bản khắc phục một số nhược điểm như sau:
- Việc bỏ qua vai trò của các yếu tố tâm lý thuộc các bên tham gia vào thị trường.
- Tính không chính xác đến từ thông tin mà các nhà đầu tư đã sử dụng.
Việc dùng kết hợp cả hai phương pháp trên sẽ có thể giúp chúng bổ trợ lẫn nhau và khắc phục các nhược điểm của mỗi phương pháp. Phân tích kỹ thuật giúp nhận định được thời gian mua vào bán ra phù hợp, còn phân tích cơ bản lại giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư như thế nào. Do đó khi 2 phương pháp này kết hợp cùng nhau sẽ tạo nên chiến lược đầu tư cùng các đánh giá đa chiều hơn rất nhiều.
Đối tượng phù hợp với từng phương pháp
Trên thực tế, cả hai phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều có ưu và nhược điểm và là lựa chọn phù hợp cho mọi loại nhà đầu tư, tùy thuộc vào mục tiêu và chiến lược của họ.
Nếu bạn muốn đầu tư trong thời gian ngắn, có thể tốt hơn là sử dụng các phương pháp phân tích kỹ thuật để xác định thời điểm mua hoặc bán.
Mặt khác, nếu bạn có chiến lược đầu tư dài hạn, phân tích cơ bản có thể giúp bạn xác định các cổ phiếu có giá trị cao và tiềm năng tăng trưởng.
Hơn nữa, bất chấp sự khác biệt của chúng, việc kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật cung cấp cho các nhà đầu tư một công cụ ra quyết định mạnh mẽ. Một vài phương pháp cụ thể mà nhà đầu tư có thể tham khảo như:
- Tạo danh sách chi tiết để nhà đầu tư theo dõi các cổ phiếu để từ đó dễ dàng mua dựa trên phân tích cơ bản. Sau đó, sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật để đưa ra những quyết định cụ thể xem có nên mua hay không và khi nào mua.
- Phân tích cơ bản sẽ giúp cho các nhà đầu tư có thể được sử dụng để xác định rõ phần nào của chu kỳ kinh doanh trong quá trình giao dịch sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất cho tài khoản của bạn. Sau đó, các nhà đầu tư có thể thực hiện thêm một phân tích kỹ thuật để xem các xu hướng dự đoán.
- Phân tích kỹ thuật có thể được các nhà đầu tư sử dụng để tìm ra được một mức mua cạnh tranh nhất đối với cổ phiếu tăng trưởng trong xu hướng tăng. Các công ty đang có xu hướng tăng trưởng cao với các giao dịch ở mức định giá cao thường sẽ phải trải qua những đợt điều chỉnh đáng kể. Trong những trường hợp như vậy, phân tích kỹ thuật có thể được sử dụng để nhà đầu tư đưa ra những xác định về một mức bán quá mức. Đây thường là những cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu tăng trưởng.
Đúc kết lại thì cả hai phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều có những lập luận và định nghĩa riêng, không thể quy chụp là cái nào tốt hơn được. Hai cách tiếp cận này có thể cùng tồn tại song song, nên việc nhà đầu tư lựa chọn phương pháp nào phần lớn sẽ phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, cũng như là tình hình hiện tại.
Khi đầu tư vào thị trường chúng ta đều cần cả 2 phương pháp trên nhằm kiểm tra các dữ liệu để chắc rằng sự lựa chọn của mình là chính xác, cũng như đưa ra thời điểm quyết định mua vào hay bán ra thật hợp lý. Nhưng cuối cùng thì tất cả các lý thuyết trên có thể phù hợp với kế hoạch của bạn không, phần lớn phụ thuộc vào việc bạn áp dụng chúng vào thực tiễn có chính xác, thường xuyên và hiệu quả hay không.
Tôi là Tống Anh Phong, một người yêu thích tài chính và mong muốn chia sẻ các kiến thức về tài chính nói chung cũng như Forex nói riêng. Hy vọng các bài viết sẽ thật sự hữu ích đối với bạn. Các kiến thức chỉ mang tính chất tham khảo và tôi không chịu bất cứ trách nhiệm nào về việc người đọc áp dụng và thua lỗ.
