PEG là gì? Những lưu ý khi sử dụng chỉ số PEG

Chắc chắn rằng cụm từ PEG hiện đang là cụm từ được nhiều người biết đến khi nói đến lĩnh vực tài chính. Vậy cụ thể thì PEG là gì? Đâu là những điều mà các nhà đầu tư nên quan tâm khi sử dụng chỉ số này vào việc đánh giá và phân tích tài chính? Cùng tìm hiểu nội dung chi tiết dưới bài viết sau đây để có thể hiểu rõ hơn về chỉ số PEG – chỉ số đánh giá giá cổ phiếu, thu nhập cổ phiếu và mức độ tăng trưởng của công ty.

Tìm hiểu chi tiết về chỉ số PEG
Tìm hiểu chi tiết về chỉ số PEG

Chỉ số PEG là gì?

PEG được viết tắt bởi cụm từ Price Earning to Growth là một chỉ số thể hiện được rất rõ mối quan hệ giữa P / E (tỷ lệ giá trên thu nhập) và tỷ lệ tăng trưởng thu nhập (EPS) đối với một  cổ phiếu nhất định. Các nhà đầu tư có thể sử dụng chỉ số PEG để từ đó mà đánh giá cổ phiếu dựa trên tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu. Vì vậy, hãy tìm hiểu những loại cổ phiếu  bị định giá thấp để mua sớm.

Cách tính PEG

Để có thể áp dụng được thành thạo cách để tính PEG thì ngay từ đầu các nhà đầu tư phải xác định được chính xác PEG là gì. Hiện nay thì công thức để tính PEG được áp dụng như sau đây: 

Công thức tính PEG như sau:

Công thức tính chỉ số PEG
Công thức tính chỉ số PEG

Trong đó: 

  • G là tốc độ tăng trưởng thu nhập EPS được dự kiến trong tương lai.
  • P/E là các chỉ số để có thể đánh giá được mối quan hệ giữa giá của thị trường cổ phiếu (Price) và các thu nhập trên mỗi loại cổ phiếu.

Ví dụ minh họa: Giả sử như công ty A hiện đang có chỉ số P/E là 12, tốc độ dùng để tăng trưởng thu nhập EPS dự kiến phát triển trong tương lai là khoảng 15%. Khi đó, chỉ số Peg được tính sẽ là = 12/15 = 0.8

Ý nghĩa của chỉ số PEG

Bất cứ một chỉ số nào cũng sẽ mang một ý nghĩa đặc biệt. Trong thị trường chứng khoán, chỉ số PEG hiện nay có ý nghĩa cụ thể trong từng trường hợp nhất định như sau:

Ý nghĩa khi sử dụng chỉ số PEG
Ý nghĩa khi sử dụng chỉ số PEG

PEG = 1: Giá cổ phiếu có thể được dùng để so sánh với giá trị thực của nó.

PEG> 1: Giá cổ phiếu được dùng để định giá quá cao so với những giá trị thực của nó.

PEG <1: Giá cổ phiếu bị định giá thấp trên thị trường.

Một ví dụ minh họa cho bạn dễ hiểu hơn thì giả sử trường hợp đối với một công ty A hiện có tỷ lệ P / E là 15:

Nếu G = 10% thì PEG = 1.5 => PEG> 1: cao hơn nhiều so với giá trị thực, không phải là các hoạt động mua tốt mà là bán.

Nếu G = 15% thì PEG = 1 => PEG = 1: Theo giá thị thực, bạn không nên thực hiện các hoạt động mua hoặc bán cổ phiếu lúc này.

Nếu G = 20% thì PEG = 0,75> PEG <1: Dưới giá thị trường thực tế, bạn nên mua cổ phiếu.

NPV là gì? Cách sử dụng NPV để đầu tư hiệu quả.

Chỉ số PEG bao nhiêu là tốt?

Từ ý nghĩa cũng như đặc điểm đã nêu trên của chỉ số PEG thì chúng ta cũng đã tự nhận ra rằng chỉ số PEG mà càng nhỏ hơn 1 thì là thời điểm cực kỳ tốt. Đây cũng chính là lúc để các nhà đầu tư có thể tiến hành mua cổ phiếu để dành, đến thời điểm giá cổ phiếu càng cao hơn 1 thì các nhà đầu tư sẽ bán ra để kiếm lời dựa trên phần chênh lệch lúc bán và mua.

Chỉ số PEG thế nào là tốt nhất hiện nay?
Chỉ số PEG thế nào là tốt nhất hiện nay?

Trường hợp lúc: PEG = 1

Nếu tỷ lệ P/E và tỷ lệ tăng trưởng kỳ vọng (G) của công ty bằng nhau, thì PEG = 1. Điều đó có nghĩa là thị trường hiện đang định giá cổ phiếu với tỷ lệ tương đương cùng tốc độ tăng trưởng kỳ vọng lớn. Trong trường hợp này,  các nhà đầu tư không nên làm gì, mà hãy chờ đợi thời điểm thích hợp để tiến hành mua và bán hoặc cũng có thể thương lượng vì lợi ích không đáng kể. Trên thực tế, trường hợp PEG = 1 rất hiếm khi mà giá cổ phiếu trên thị trường luôn nằm trong mức biến động dựa trên nhiều yếu tố khác nhau như: xuất hiện bùng nổ của các tin tức thị trường, tâm lý giao dịch của nhà đầu tư … Do đó, chỉ số PEG luôn dao động quanh giá trị 1.

Trường hợp lúc PEG < 1

PEG < 1 có nghĩa là tình trạng cổ phiếu được định giá thấp hơn so với giá thực tế trên thị trường. Ngay bây giờ, nhiều nhà đầu tư sẽ bắt đầu xuống tiền đầu tư vì họ có thể dễ dàng kiếm được lợi nhuận rất lớn trong tương lai với tốc độ tăng trưởng cao. Lúc này thì PEG càng thấp càng tốt.

Trường hợp PEG > 1

PEG >1 có nghĩa là khi giá của cổ phiếu hiện đang được định giá ở một mức thấp hơn hẳn so với giá được biết trên thực tế của thị trường. Cũng chính ngay từ bây giờ, nhiều nhà đầu tư sẽ tiến hành xuống tiền để có thể nhanh chóng đầu tư vì họ có thể thu được lợi nhuận kếch xù với tốc độ tăng trưởng cao trong tương lai. PEG càng thấp càng tốt.

Cách xử lý khi PEG âm

Nhiều người sẽ thắc về cách để có thể xử lý khi mà PEG âm, đối với trường hợp này ta nên thực hiện mua bán hay không? hay đứng im để quan sát sự việc trên? Cùng theo dõi hướng xử lý thích hợp dưới đây

Những cách để xử lý khi chỉ số PEG âm
Những cách để xử lý khi chỉ số PEG âm

PEG âm do P/E âm

Tỷ lệ P / E âm cho thấy được rằng hoạt động của công ty đó đang làm ăn thua lỗ, do đó thu nhập trên mỗi cổ phiếu là âm. Do đó, việc định giá cổ phiếu hay giá thị trường kinh tế không có được bất cứ một ý nghĩa trong trường hợp này. Do đó, nếu hệ số P / E âm thì nhà đầu tư sẽ không cần phải xem xét thêm bất cứ một trường hợp này. Ngoài ra, do chúng ta không thể đánh cược để mà bỏ ra một khoản đầu tư để có được một mã chứng khoán có giá trị âm, nên các công ty này  không có khả năng thanh toán cho các nhà đầu tư để mua cổ phiếu của họ.

PEG âm do G âm

Giá trị âm của G chỉ ra rằng mức độ tăng trưởng của cổ phiếu trong tương lai của công ty nhỏ hơn so với mức độ tăng trưởng trong quá khứ. G âm sẽ xảy ra trong các trường hợp sau đây: Công ty mới thành lập, hoạt động vẫn còn chưa ổn định. Các doanh nghiệp phải đối mặt với những khó khăn trong hoạt động tạm thời và những biến động  kinh tế vĩ mô, tình hình kinh tế, v.v. Do những thay đổi trong ngành, ví dụ như việc áp dụng được những công nghệ mới, thay đổi mô hình kinh doanh,… các công ty phải cạnh tranh với các đối thủ mạnh hơn trên thị trường. Bên cạnh đó thì các công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề nội bộ. Khi G âm, việc mua cổ phiếu của những công ty đó sẽ  rủi ro hơn. Lúc này, nhà đầu tư cần lưu ý mức độ tiêu cực. G tăng trưởng mạnh hay nhẹ. Ngoài ra, các nhà đầu tư nên ước tính tốc độ tăng trưởng của G sẽ như thế nào trong 3 đến 5 năm. Đồng thời, nhà đầu tư nên tiến hành kết hợp sử dụng các chỉ số khác để tăng độ chính xác cho các quyết định của mình.

Một số lưu ý khi sử dụng chỉ số PEG

Khi sử dụng PEG nhiều người phải đặc biệt quan tâm đến các lưu ý sử dụng để có thể phát huy tối đa công dụng của chỉ số này. Đến với mục này traderforex sẽ đưa cho bạn những cách để áp dụng chỉ số PEG vào định giá cổ phiếu một cách hiệu quả, nhà đầu tư cần lưu ý những điểm sau:

Những lưu ý quan trọng khi sử dụng chỉ số PEG vào đầu tư tài chính
Những lưu ý quan trọng khi sử dụng chỉ số PEG vào đầu tư tài chính
  • Chỉ số PEG chỉ có thể được định giá trên cơ sở tương quan, do đó nhà đầu tư nên kết hợp nó với chỉ số PEG. 
  • Có những chỉ số khác mà bạn có thể đánh giá kỹ hơn và có được cái nhìn tổng quan chi tiết nhất có thể về các hành động tiềm năng có thể xảy ra của bạn. 
  • Tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu là rất khó ước tính để đưa ra kết quả chính xác tuyệt đối. Do đó, điều này  ảnh hưởng đến độ chính xác của chỉ số PEG. 
  • Khi sử dụng chỉ số PEG, nhà đầu tư nên sử dụng nó để phân tích cổ phiếu trong một khoảng thời gian dài hơn (bắt đầu từ 3 năm trở lên) trong tương lai. 
  • Nếu PEG có điểm G  quá cao, nhà đầu tư nên tránh đầu tư vào các cổ phiếu có hệ số PEG cao vì nó dễ dẫn đến nhiều rủi ro đáng kể.

IRR là gì và cách tính IRR đúng nhất, xem tại đây!

7 lưu ý cần biết để tính chỉ số PEG chính xác hơn – Cách tính chỉ số G

Không thể tính G với độ chính xác 100% đó là điều mà bất cứ một chỉ số nào cũng gặp phải. Chúng ta biết chính xác P/E là gì vì đó là một số liệu lịch sử. Nhưng G là tốc độ tăng trưởng dài hạn trong tương lai và không có căn cứ để ta dự đoán trước được tương lai sẽ thay đổi theo chiều hướng như thế nào. Tuy nhiên, 7 mẹo sau đây sẽ giúp bạn  tăng điểm G chính xác. 

Những cách để tính chỉ số PEG hiệu quả và chính xác nhất
Những cách để tính chỉ số PEG hiệu quả và chính xác nhất
  • Bạn không thể tính toán tỷ lệ tăng trưởng 100% của cổ phiếu. Nhiều cổ phiếu biến động, hãy tránh xa. Buffett thường đầu tư vào các công ty ngành có thể dự đoán được. 
  • Cẩn thận với các cổ phiếu có tỷ lệ G quá cao. Ví dụ, cổ phiếu công nghệ tăng trưởng 50%/năm thì P/E = 50 là hợp lý, nên bạn có thể yên tâm rằng tốc độ tăng trưởng G = 50% sẽ tồn tại trong thời gian dài.
  • Hãy xem xét tốc độ  tăng trưởng và tốc độ tăng thu nhập trung bình trong 3 đến khoảng 5 năm của công ty. 
  • Đánh giá những khoản thu chi của công ty, các khoản lợi nhuận gộp / doanh thu có thay đổi nhiều khi đánh giá các yếu tố tài chính khác như ROE không? Ổn định? 
  • Doanh nghiệp hiện tại kinh doanh đang có lợi thế không? Cạnh tranh bền vững hay độc quyền? Công việc kinh doanh  hiện tại như thế nào? Mở rộng cửa hàng, nhà máy, nâng công suất) 
  • Đánh giá chi tiết về môi trường kinh doanh, điều kiện vĩ mô có ổn định không?
  • Nếu bạn không hiểu về doanh nghiệp, đừng mua cổ phiếu có tỷ lệ giá trên thu nhập quá cao (ví dụ tỷ lệ giá trên thu nhập> 20) – trừ khi được đánh giá bằng các phương pháp khác.

Trên đây là tất tần tật những thông tin cơ bản mà các bạn có thể lưu ý khi tìm hiểu về PEG là gì. Mong rằng với những lưu ý và mẹo sử dụng hiệu quả PEG sẽ giúp các bạn có được hướng xử lý và giải quyết hợp lý và uy tín nhất cho mình khi quyết định đầu tư tài chính. Chúc bạn thành công.

Trả lời